股票入門必學知識：新手股票入門的投資指南！零基礎快速上手
2024年6月13日 上午 8:17
投資入門指南股票是非常適合新手投資人的投資工具，就像「買了一小部分公司的所有權」，讓投資人可以分享公司的成長和利潤。對於股票新手來說，了解股票入門知識非常重要。
這篇文章將完整介紹股票入門的基本概念，包括什麼是股票、為什麼要投資股票、股票市場的基本術語，以及如何選擇適合自己的股票和股票入門金額，幫助你開啟股票投資之路。
股票是什麼？股票市場的運作模式
股票的定義
股票是一種代表公司所有權的證券，購買某公司的股票即是擁有該公司的一部分。例如，買進 A 公司的股票，A 公司便獲得投資人的資金，用於購買新設備或擴展業務。投資人作為股東，有權分享公司的成長和利潤。簡單來說，股票讓投資人成為公司的部分擁有者，並從公司的成功中獲利。
股票的買賣主要在證券交易所進行，這裡就像一個大市場，投資人在這裡進行交易。市場上有各種類型的投資人，也被稱為市場參與者。整個交易過程從下單到成交，再到股票價格的形成，都受到供需關係和市場因素的影響。
股票買賣流程與價格形成
- 下單：投資者在交易所或交易平台下單，買入或賣出股票。
- 撮合交易：買盤和賣盤的訂單匹配，就像把買家和賣家配對，成交價格由市場供需決定。
- 成交：訂單匹配後，交易完成並生成交易證明。
股票價格主要由市場的供需法則決定，買賣雙方的行為會影響股票價格的波動。此外，公司營收、經濟環境、行業發展和市場情緒等因素也會對股票價格產生影響。
證券交易所
股票的買賣主要在證券交易所進行，常見的交易所包含台灣證券交易所（TWSE）和櫃檯買賣中心（OTC）。每個交易所都有固定的交易時間與模式：
台灣證券交易所（TWSE）
- 主要用於上市公司的股票交易，有固定的交易時間和規則。
- 交易日：星期一至星期五（法定假日除外）
- 盤前撮合：08:30~09:00，這段時間內會先將所有買賣單集中起來，進行撮合，以確定開盤價。
- 一般交易：09:00~13:30，這是正常的交易時間，投資者可以自由買賣股票。
- 盤後交易：13:40~14:30，這段時間可以進行盤後交易，但成交量通常較低。
櫃檯買賣中心（OTC）
- 主要用於未上市公司或新創公司的股票交易，相較於上市公司，這些股票的交易量較小，流動性也較低。
- 交易日：星期一至星期五（法定假日除外）
- 委託時間：08:30~13:30
- 撮合成交時間：09:00~13:30
- 暫緩開收盤機制：達到標準時，延後至 09:02 開盤或 13:33 收盤。
常見市場參與者
- 證券商：如自營部，意指證券商自己進行買賣操作，通常進行短期操作，依靠交易員的判斷或電腦程式交易。
- 壽險公司：資金充足，偏向長期投資，特別重視股息收入。
- 避險基金：這些基金通過多種策略來降低風險，包括經濟趨勢、匯率和利率等。知名的投資人如瑞・達里歐，他創辦的橋水基金就是全球知名的避險基金。
- 散戶：即普通的個人投資者，他們可能是專職或業餘的。
此外，新聞報導常提到的「三大法人」指的是外資、投信及自營商，這些機構在股市中佔有大量的成交量，因此特別受到關注。
- 外資：台灣以外的國外投資機構或基金，成交量與資金都是三大法人中最高的。
- 投信：國內的證券投資基金，向大眾募集資金後，透過專業經理人進行投資買賣。
- 自營商：就是上述提過的證券商自營部。
投資股票入門必知的效益與風險
投資股票的 9 大效益
認識了股票與運作機制後，你應該了解「為什麼應該投資股票」，投資股票可帶來以下 9 點效益：
- 潛在高回報：與其他投資形式（如債券或定存）相比，股票的報酬率通常較高。股票價格隨著公司業績的增長而上漲，並且公司可能還會發放股息與股利。
- 股利收益：許多公司定期向股東發放股息或股利，這是公司利潤的一部分，分配給股東，即使股票價格波動，投資者仍能從中獲得收益。
- 資本利得：股票價格隨時間推移可能會上漲，使投資者獲得資本增加的收益。當投資者以高於購買價的價格賣出股票時，即可實現資本利得。
- 多樣化投資：投資者可以購買不同行業、地區和公司類型的股票，以分散投資風險。
- 流動性高：投資者可以相對容易和迅速地買賣股票，能夠根據市場變化即時調整投資組合。
- 抗通膨能力：股票投資可以提供抗通膨的保護，企業的收入和利潤隨通膨上升，從而推動股票價格上漲。
- 參與公司增長：投資股票使投資者成為公司的部分所有者，參與公司的成長和成功，並分享公司增長帶來的效益。
- 訊息透明：上市公司需要定期揭露財務狀況、業務運營和其他重要訊息，這些訊息的透明性幫助投資者做出知情的投資決策。
- 投資靈活性：股票投資提供多種策略選擇，包括長期投資、短期交易、價值投資等，投資者可以根據自己的風險偏好和投資目標選擇適合的策略。
股票新手必知的 7 大風險
股票投資雖然有很多優勢，但也伴隨著一定的風險。了解這些風險，有助於做出更明智的投資決策。
- 市場風險：整個市場波動對個股價格的影響。即使公司的基本面良好，股票價格也可能因經濟衰退、利率變動或全球政治不穩定等因素而下跌。
- 公司風險：與特定公司相關，包括公司業績不佳、管理層問題、產品失敗或法律問題等。這些風險通常可以通過多樣化投資來降低。
- 產業風險：某特定產業內的股票可能面臨的風險。例如，技術變革、監管變化或行業競爭等因素可能影響特定產業的公司股票表現。
- 流動性風險：在需要快速賣出股票時，可能難以找到買家，或只能以較低的價格賣出。這在市值較小或交易不活躍的股票中特別明顯。
- 信用風險：公司的財務狀況惡化，無法償還債務或破產，會導致股票價值大幅下跌甚至下市。
- 利率風險：利率變動對股票價格的影響。通常，利率上升會對股市產生負面影響，因為較高的利率會提高企業借貸成本，減少消費者支出，並使固定收益投資相對更有吸引力。
- 通膨風險：通膨上升對股票回報的影響。高通膨可能會侵蝕公司的盈利能力和消費者購買力，從而對股票價格產生負面影響。
分散股票投資風險的 5 種方法
- 行業多元化：投資不同的行業，如科技、金融、醫療、消費品和工業，減少單一行業波動的影響。
- 資產類別多元化：將資金分配到股票之外的其他資產，如債券、房地產和商品。
- 使用指數基金或 ETF：投資涵蓋多種股票的指數基金或 ETF，提供廣泛市場覆蓋。
- 定期調整投資組合：定期檢查並調整投資組合，以適應市場變化和個人財務目標。
- 國際多元化：將部分資金投資於海外市場，降低台灣市場風險。
投資股票入門術語
股票代碼
在股市分析文章中，時常看到公司名稱旁邊出現一串數字或字母，例如，台積電 (2330)、Apple Inc. (AAPL) 這就是股票代碼。
股票代碼是一組簡短的字母和數字組合，台股以純數字為主，用來識別在證券交易所上市的特定公司。股票代碼在交易中有以下作用：
- 識別公司：每家公司都有自己獨特的股票代碼。
- 下單交易：投資者在下單買賣時使用股票代碼，以確保下單的準確性。
- 市場報價：股票代碼通常與相應的股票價格一起顯示在報價表中，便於查看、比較。
- 追蹤股票表現：投資者可以通過股票代碼追蹤特定股票的表現，包括價格變動、交易量、相關新聞等。
市值
市值的定義為，公司全部已發行股票的市場價值，計算方式是「股票價格 X 已發行股票總數」。市值反映了投資者對公司的整體價值評估，通常用來評估公司的規模。
股利與股息
股利是公司將盈利的一部分，分配給股東的形式。股利分為現金股利和股票股利，現金股利就是我們常聽到的「股息」，也被稱為「配息」；股票股利又被增為「配股」。
發放現金股利代表公司有穩定盈利，且對未來保守；發放股票股利則表示公司可能需要資金進行擴展或投資，顯示出對未來的樂觀。
每股盈餘（EPS）
EPS 的意義是企業能為每一股的股票賺進多少錢，計算方式為「稅後淨利 ÷ 在外流通股數」。EPS 是衡量公司每股盈利能力的指標，高 EPS 通常被視為公司獲利能力強勁。
本益比（PE）
本益比是股票價格與每股盈餘（EPS）之比，用來衡量股票的估值。計算方式為「股價 ÷ EPS」。本益比越高，表示投資者願意支付越高的價格來購買每單位盈利，通常被視為股票的估值指標之一。
成交量
成交量是指在一定時間內進行的股票交易數量。成交量反映了市場活躍程度，高成交量通常與市場的波動性和流動性增加相關。
市場波動
市場波動性是股票市場的特徵，對投資者的投資組合有重大影響：
- 短期價格波動：股票價格經常劇烈波動，特別是在市場情緒高漲或恐慌時。這可能導致短期資本損失，尤其對短期投資者而言。
- 長期影響：雖然短期內波動較大，但市場通常會回歸基本面。長期投資者需保持耐心和紀律來應對波動，這也是富果課程《超級投資力》中提倡的價值投資概念，挑選優秀的公司，買進股票並長期持有。
- 心理影響：市場波動會影響投資者心理，可能引發恐慌性拋售或貪婪性買入，導致非理性決策。保持冷靜，避免受市場情緒影響。
- 機會風險：波動也提供了買入低價優質股票的機會。投資者可在市場下跌時以較低價格買入良好基本面的股票，等待市場回升。
如何查詢股票價格？影響價格的因素為何？
股票價格專有名詞一覽
- 開盤價（Opening Price）：股票在一天交易開始時的價格。
- 收盤價（Closing Price）：股票在一天交易結束時的價格。
- 最高價（High Price）：股票在一天內達到的最高價格。
- 最低價（Low Price）：股票在一天內達到的最低價格。
- 現價（Current Price）：股票當前的交易價格。
查詢股票價格的 5 種方式
- 線上交易平台和證券商網站：這些平台顯示即時股票價格、歷史數據、圖表及其他相關訊息，並提供分析工具和報告，例如富果帳戶就提供了以上所有功能。
- 金融新聞網站和應用程式：如 Yahoo Finance、Google Finance、Bloomberg 和 CNBC 等，提供股票價格訊息和市場新聞。
- 公司官網和年報：一些公司會在官網提供股票價格及投資者關係資料，包括財務報表和公司新聞。
- 交易所網站：紐約證券交易所、納斯達克交易所、台灣證券交易所等官網上提供上市股票的價格及相關訊息。
- 財經新聞和電視：財經新聞頻道和節目報導主要股票價格變動和市場趨勢。
影響股價波動的因素
- 供需關係：由市場上的供給與需求關係決定。當買方多於賣方時，股票價格上漲；反之則下跌。
- 市場情緒：市場的整體情緒（樂觀或悲觀）將影響股票價格。例如，投資者信心增強可能推動股價上漲，反之則下跌。
- 公司業績：公司的財務狀況、盈利能力及未來增長前景影響股票價格。良好的業績報告推動股價上漲，差的業績報告則導致股價下跌。
- 經濟指標：宏觀經濟數據如 GDP 增長率、失業率和利率變動等影響股票價格。
- 新聞和事件：重大新聞事件如政治動盪、自然災害或科技突破等，可能對股票價格產生影響。
如何開始買股票？適合股票新手的投資策略
開立證券戶
開戶是進行股票投資的第一步，因為擁有證券戶，才能合法地買賣股票。
證券戶開立的過程很簡單。首先，選擇一家合適的證券公司，並準備好身份證明文件和銀行存摺。接著，前往證券公司或在線上平台填寫開戶申請表。完成後，證券公司會進行資料審核，通過後即可獲得證券戶帳號，開始進行股票交易。
詳細的開戶步驟與注意事項，可以參考富果撰寫的開戶指南。
準備多少資金才能開始投資股票
投資股票所需的資金，取決於投資者的目標和股票價格。如果預算不高，可以選擇零股交易。
零股交易是指買賣少於一張（1000 股）的股票，這與整張交易（1000 股為單位）相比，更加靈活和適合新手。假設某股票每股價格為 100 元，整張交易需投入 10 萬元，而零股交易則可以只買一股，僅需 100 元即可開始投資。
零股交易的好處還有以下 3 點：
- 資金門檻低：新手可以用較少的資金開始投資，降低財務壓力。
- 分散風險：有限資金也能購買多家公司的股票，分散投資風險。
- 靈活性高：投資者可根據市場情況及個人資金靈活調整投資數量，不必一次性投入大筆資金。
股票入門基礎策略
策略 1：買入並持有
- 定義：投資者購買股票後長期持有，不頻繁交易，依賴股票的長期增值來獲利。
- 特點：假設股票市場長期上漲，投資者不擔心短期波動，專注於長期收益。
- 優點：適合長期投資者，減少市場波動的影響，降低交易成本。
- 風險：需承受市場的暫時下跌。
策略 2：定期定額投資
- 定義：投資者定期投入固定金額到股票或基金中，無論市場漲跌。
- 特點：分散市場風險，在市場波動期間平均購買價格。
- 優點：降低市場波動對投資結果的影響，幫助穩健積累資產。
- 風險：市場可能長期下跌，導致回報不如預期。
設定股票投資目標與計畫
步驟 1：確定目標
明確設「具體且可量化」的投資目標，例如每年賺取 5 萬元的額外收益，為未來兩年內的教育基金儲蓄 10 萬元、為十年後的退休計劃儲蓄 50 萬元等等。同時，區分短期（1~2年）、中期（3~5年）和長期（10 年以上）目標，並確定每個目標的時間範圍。
步驟 2：評估風險承受能力
評估自己對風險的接受程度，考慮投資經驗、財務狀況和心理承受能力。根據風險承受能力和投資目標，確定適合自己的投資組合。例如年輕上班族可以承受較高風險，但不應過於激進，可以設定 70% 的資金投資於穩健型股票，30% 的資金投資於成長型股票。
步驟 3：確定投資策略
根據目標和風險承受能力，選擇適合的投資策略，例如月入 5 萬元的工作者，選擇定期定額投資策略，每月從收入中撥出 1 萬元，投資台灣股票市場中的優質公司。同時，選擇不同資產類別或行業，以分散風險並提高回報。
步驟 4：設定具體計劃
根據目標和策略，制定具體的投資計劃，包括預期投資金額、組合配置和時間表。確定投資開始時間、定期檢查和調整組合的時間。
步驟 5：監控和調整
定期監控投資結果，將實際績效與預期目標進行比較，評估是否需要調整計劃。根據市場情況和個人目標，靈活調整投資策略和計劃。
透過財務指標，找出值得投資的股票
選擇股票時，了解公司的財務狀況非常重要。以下是一些基本的財務指標，可以幫助投資者評估公司的健康狀況：
財務報表
- 資產負債表（Balance Sheet）：顯示公司在特定日期的資產、負債和股東權益。
- 損益表（Income Statement）：展示公司在特定期間的收入、成本和盈利情況。
- 現金流量表（Cash Flow Statement）：列出公司在特定期間內的現金流入和流出。
財務比率
- 毛利率（Gross Profit Margin）：反映公司的獲利能力，毛利率越高，代表公司產品或服務在市場中有競爭優勢。
- 營業利益率（Operating Profit Margin）：營業利益率越高，代表企業經營管理的能力越強。
- 稅後淨利率（Net Profit Margin）：反映公司最終的盈利能力，數字越高，表示公司賺錢能力越強。
獲利能力
- 營收增長趨勢：分析公司過去幾年的營收增長情況，了解其業務表現。
- 毛利率趨勢：觀察公司盈利能力在過去幾年的變化，評估其經營績效。
比較與對比
- 同業比較：將公司財務指標與同行業其他公司進行比較，了解其在行業中的表現。
- 時間對比：比較公司在不同時間點的財務表現，評估其發展趨勢和表現穩定性。
以上分析方法是很關鍵的股票入門知識，通過這些指標，可以更好地了解公司的財務健康狀況，幫助新手投資者選到適合的股票。更完整的選股教學與研究員都在用的分析方法，可以參考富果推出的《超級投資力》線上課程。
股票入門新手常見錯誤
過度交易
過度交易是指投資者過於頻繁地買賣股票，不過為什麼過度交易會對投資結果帶來負面影響呢？原因如下：
- 交易成本增加：每次交易都需要支付費用，過度交易會增加成本，降低收益。
- 情緒影響：容易受到市場情緒影響，導致衝動性交易，錯失良好投資機會。
- 短期波動影響：關注短期波動，忽略長期價值，容易產生損失。
考量到這些因素，投資者應該避免過度交易，可以透過以下方法來養成紀律：
- 制定投資計劃：設定長期目標和策略，不受短期波動影響。
- 設定交易規則：建立進出場標準、風險控制和止損策略。
- 審慎選股：深入研究和分析，選擇具有長期增長潛力的股票。
- 情緒管理：保持冷靜和理性，避免衝動交易。
- 定期檢視：定期檢視投資組合，但避免過度干預。
不做研究就投資
不做研究就投資是一種冒險行為，增加風險，同時降低成功機會。進行充分研究可以幫助投資者更好地了解市場、行業和公司，減少資訊落差帶來的風險，增加投資獲利的機會。
例如發現被低估的公司，把握機會進場。此外，事前研究還可以幫助投資者做出理性和明智的決策，避免衝動性和盲目跟隨他人而做出後悔的行為。
忽視風險管理
忽視風險管理也是投資中的一個常見錯誤，可能導致巨大損失。在進行交易之前，投資者應該確定自己願意承擔的最大損失程度，這有助於設定合理的停損點。使用技術指標如移動平均線、支撐和阻力等來確定適合的停損點，也是一個有效的方法。
此外，可以設置固定金額或百分比的止損點，例如當損失達到購買價格的 5% 或 10% 時進行止損。隨著股價上漲，調整停損點，以保證賺取利潤的同時保護本金。通過這些方法，投資者可以更好地管理風險，避免在市場波動中蒙受巨大損失。
股票入門新手再進化！在股票市場中持續學習
看完以上的介紹後，你已經具備股票投資的基礎知識，可以馬上開始行動了。未來如果期待自己從股票入門新手，成長為有經驗的投資者，必須持續精進自身投資知識，建議可以透過以下 3 種管道來進修：
投資書籍與講座
閱讀投資經典書籍，例如《一個投機者的告白》、《彼得林區：選股戰略》、《投資最重要的事》和《股票作手回憶錄》等。另外，也推薦參加投資學習講座。
善用網路資源
利用部落格、YouTube 頻道與線上課程進行學習，例如「富果直送」提供的產業分析文章、富果開設的付費線上課程《超級投資力》，以及專業研究員經營的自媒體，例如「Min 投資說書小棧」和「Alex 的投資研究記事本」。
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